Как не допустить неплатежеспособности предприятия: о дефиците ликвидности и расчете рисков

Финансовые — в данном случае означает кредитные и прочие, подразумевающие внесение платежей в установленные соответствующими договорами сроки. Как только физлицо или коммерческая компания перестают платить по имеющимся задолженностям, допускают просрочку либо накапливают долги в размере, превышающем стоимость имеющегося в их собственности имущества, они наделяются статусом неплатежеспособных.

 
Следствием невозможности платить по выставленным кредиторами счетам чаще всего становится банкротство должника и следующая за ним реализация его имущества, причем, запустить процесс признания неспособности должника выполнять свои финансовые обязательства путем обращения в суд может и сам потенциальный банкрот, и его кредиторы, и временные управляющие. Риск столкнуться с угрозой банкротства, согласно статистике, возникает перед каждой пятой новой коммерческой структурой, что чаще всего происходит в первые два года ее работы.

Как избежать дефицита ликвидности?

Ликвидностью называют свойство имеющихся в распоряжении коммерческой компании активов быть реализованными по рыночной цене. Среди них:

• нематериальные активы,
• стоимость имеющегося оборудования,
• запасы продукции на складах,
• денежные средства на счетах.

Последний пункт важно рассматривать с двух сторон: например, взяв для пополнения оборотных средств кредит в АО ForteBank или другом крупном банке, удастся увеличить объем денежной массы на счете, но параллельно с этим увеличится и сумма кредитных обязательств. Это напрямую подводит нас к использованию наиболее эффективного способа контроля ликвидности активов и недопущению ее дефицита (читай – неплатежеспособности предприятия).

О коэффициенте платежеспособности

Данный коэффициент позволяет грамотно оценивать риски и понимать степень зависимости компании от внешних источников заимствования. Формула его расчета проста: стоимость всех активов организации делится на сумму имеющихся краткосрочных и долгосрочных задолженностей. Так, взяв за исходные данные капитал компании в 10 тысяч долларов и ее накопленные долги в размере 5 тысяч долларов, мы получаем коэффициент, равный 2.

В современных условиях ведения бизнеса эффективной принято называть работу той коммерческой структуры, которая имеет коэффициент платежеспособности больше единицы. То есть, такая организация способна за счет своих активов полностью покрыть краткосрочную и долгосрочную задолженность. При этом существует т. н. оптимальный показатель коэффициента, который показывает опасную границу, за которой риски возникновения неплатежеспособности становятся чрезмерно высокими. Он равен 0,5-0,7.

Отталкиваясь от вышеприведенного примера, компания стоимостью в 10 тысяч долларов, имеющая текущую задолженность в размере 20 тысяч долларов (коэффициент платежеспособности равен 0,5), оказывается в ситуации сильной зависимости от внешних кредиторов и рискует столкнуться с банкротством. Таким образом, только постоянный расчет текущего значения коэффициента позволит контролировать риски и точно определять, какое соотношение стоимости активов и внешних заимствований будет являться для компании оптимальным.